ひふみ投信の海外版「ひふみワールド」が販売。信託報酬は1.48%。
日本で最も有名なアクティブファンドと言えば「ひふみ投信」。
そのひふみ投信を運用する「レオス・キャピタルワークス」が新しい投資信託の提供を始めます。
その名は『ひふみワールド』！
「ひふみ投信」の外国株バージョンのような投資信託になりそうです。
現時点で公開されている情報はわずかですが、特に買いたいと思えるような内容ではありませんでした。
コンセプトがまだ分からない、かつコストが高いからです。
世界の成長企業に投資する「ひふみワールド」。コンセプトはひふみ投信と同じ？
「レオス・キャピタルワークス」は2019年10月8日から、新しい投資信託「ひふみワールド」の運用を開始します。
その名が示す通り、海外の株式に投資する投資信託となりそうです。
今、公開されている内容は次のような感じです。
1. 世界の成長企業に投資することで、長期的な資産形成を達成する。
2. 守りながら増やす運用をする。基準価格の急激な変動をできるだけ減らす。
3. 顔が見える運用をして、信頼性を高める。
ほぼ、ひふみ投信と同じことを言っています。
ひふみ投信と同じように、企業を直接訪問して投資判断をする「足で稼ぐ運用」をひふみワールドでも実践するようです。
恐らく米国株を中心に投資するのだと思いますが、調査拠点をニューヨークの他に、中国、シンガポール、ヨーロッパにも拡充する予定とのことで、世界中の株式が投資対象となりそうです。
ただ、今時点で発表されている内容は曖昧なもので、購入価値があるかは分かりません。
・どのような業種、規模の企業に重点投資するのか？
・投資対象の判断基準は？
・守りながら増やす運用とはどのような手法を取るのか？
これらが具体的に公表されるのを待ってから、購入するかを判断した方が良いでしょう。
「ひふみワールド」の信託報酬は1.48%。インデックスファンドに勝てるのか？
「ひふみワールド」について、現時点で具体的に公開されている情報は信託報酬だけです。
「ひふみワールド」の信託報酬は1.48%です。
う～ん。これは高いですね。
今や「eMAXIS Slim 米国株式」等で、米国の株式指数に連動するインデックスファンドを年間0.3%未満のコストで購入できる時代です。
その5倍もの年間コストを払う価値のあるパフォーマンスを「ひふみワールド」は残せるのでしょうか？
アクティブファンドの大半はインデックスに負けると言われます。
「ひふみ投信」はインデックスを上回るパフォーマンスを発揮してきたことで、優れたアクティブファンドと見なされましたが、「ひふみワールド」と「ひふみ投信」では比較すべきインデックスが異なります。
「ひふみ投信」は日本株が90％を占めるので、TOPIXを上回るパフォーマンスを出せば、個人投資家の皆さんをいちおう納得させることができます。
■TOPIX株価チャート
これはTOPIXの過去10年の株価チャートです。長く低迷している時期や、大きく下落している時期が多いです。
このような値動きのインデックスに投資するくらいなら、アクティブファンドに運用を任せたいと思う人も多いはずです。
「日本株への投資はインデックスファンドよりひふみ投信だ！」
「ひふみ投信」はそんな需要を満たしていたと思います。
しかし、「ひふみワールド」は外国株に投資するはずなので、TOPIXと比較するわけにいきません。
仮に米国株を中心に据えるのであれば、S&P500を上まわる必要があるでしょう。
■S&P500 株価チャート
これはS&P500の株価チャートです。
eMAXIS Slim米国株式のような低コストなインデックスファンドを買うだけで、右肩上がりに利益が増えていきます。
「ひふみワールド」はこれより高いパフォーマンスを出して、低コストなインデックスファンドより「ひふみワールド」の方が魅力的と証明する必要があります。
インデックスファンドの5倍のコストを払うのですから、圧勝する必要がありますね。なかなかハードルが高そうです。
「ひふみワールド」がどのような企業に投資するのかは分かりませんが、インデックスに勝てると証明するには時間がかかるでしょう。
しばらくはパフォーマンスを注視すべきで、すぐに買うのはリスクがあります。
外国株の投資信託なら「ひふみワールド」より「eMAXIS Slim米国株式」のようなインデックスファンドの方が確実性が高く、安易に「ひふみワールド」に手を出すべきではないと思います。
他の記事の紹介です。
私は「ひふみ投信」を2018年に解約しています。外国株が組入れられたことでポートフォリオの維持が難しくなると考えたからです。
「ひふみワールド」を出すなら、「ひふみ投信」は日本株だけにしてほしいです。
SBIアセットマネジメントはS&P500に連動するインデックスファンドを販売します。
その信託報酬は0.1%未満。ひふみワールドの10分の1以下です。
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